公募基金股票持仓要求

公募基金股票持仓要求

1. 公募基金持仓比例要求

公募基金持仓限额为双十规定：一只基金持有同一只股票不得超过10%的基金资产，基金公司同一基金管理人不得管理的所有基金持有该股市值10%。

2. 一只基金持有股票的比例限制

一只基金持有一只股票的比例不得高于该基金总资产的10%；一只基金持有一只股票的比例不得高于该股票流通股的10%。这两个10%是明文规定的限制公募基金投资股票的比例。

3. 公募基金不同类型的股票持仓比例上限

一般股票基金和偏股型基金的股票持仓比例上限为95%，而数量型基金和价值混合型基金的股票持仓比例上限为80%。对于公募基金的固定收益类产品与货币市场基金，禁止持有股票。

4. 公募基金仓位要求

公募基金规定仓位不得低于65%，主要目的是为了稳定股市，防止出现大起大落。

证监会参照国际惯例，对上述股票型基金最低仓位的修改理由有三：

1. 从国际惯例来看，基金资产在股票和债券之间大幅灵活调整的应当归因于市场风险和业绩考核等因素；将仓位规定为一定比例可有效控制风险。
2. 根据截至2015年底全球40多个市场的数据统计，基金股票配置比例低于50%时，市场相应的波动率有所提升，因此基金公司具有一定程度的股票仓位是有必要的。
3. 合理的股票仓位可以提高基金的收益稳定性，同时也有利于公募基金产品的投资者教育工作。

5. 现金仓位要求

公募基金需要保持一定的现金仓位，以应对赎回需求、支付管理费用等。现金仓位通常在5%-20%之间，具体取决于基金的类型和投资策略。

根据数据分析，普通股票型和偏股混合型基金在过去几年中的持股比例中位数均值分别为88.83%和85.71%，当前两类基金的仓位水平处于过去十年均值水平以上。不同类型的基金在仓位...