1. 多头和空头的定义与操作方式:
多头是指买入看涨期权的投资者,他们希望标的资产价格上涨,从中获利。
空头是指卖出看涨期权的投资者,他们希望标的资产价格下跌,从中获利。
2. 多头和空头的损益关系:
看涨期权多头的收益与标的资产价格的上涨成正相关,当资产价格上涨时,多头获利;盈利的上限是期权费。
看跌期权多头的收益与标的资产价格的下跌成正相关,当资产价格下跌时,多头获利;盈利的上限是期权费。
3. 多头与空头的损益曲线:
看涨期权多头的收益曲线是向上递增的,即随着标的资产价格的上涨,多头的收益也逐渐增加,但收益上限是期权费。
看跌期权多头的收益曲线是向下递增的,即随着标的资产价格的下跌,多头的收益也逐渐增加,但收益上限是期权费。
4. 多头与空头的风险与收益比较:
看涨期权多头的最大亏损是期权费,即如果标的资产价格不上涨或上涨幅度不够大,多头的支付的期权费将变成亏损。
看跌期权多头的最大亏损是无限的,因为标的资产价格的下跌可能没有上限,所以多头的损失可能非常大。
5. 多头和空头的对敲操作:
买入看涨期权和买入看跌期权的组合被称为多头对敲,多头希望标的资产价格上涨或下跌,无论哪种情况都能获利。
卖出看涨期权和卖出看跌期权的组合被称为空头对敲,空头希望标的资产价格不上涨或不下跌,从中获利。
6. 看涨期权多头和空头的执行选择:
买入看涨期权的多头可以选择行使期权权利或者不行使,即是否购买标的资产;
卖出看涨期权的空头只能服从多头的选择,如果多头选择行使权利,空头必须卖出标的资产。
7. 看跌期权多头和空头的执行选择:
买入看跌期权的多头可以选择行使期权权利或者不行使,即是否购买标的资产;
卖出看跌期权的空头只能服从多头的选择,如果多头选择行使权利,空头必须买入标的资产。
多头和空头在收益和盈亏方面存在一些差别:
看涨期权多头的收益与标的资产价格上涨成正相关,而看跌期权多头的收益与标的资产价格的下跌成正相关。
看涨期权多头的最大亏损是支付的期权费,而看跌期权多头的最大亏损是无限的。
多头和空头的操作方式和执行选择也有所不同。
在期权交易中,投资者应根据自己对标的资产价格的判断,选择适合自己的多头或空头策略,谨慎管理风险。