银行次级债是什么意思

次级债券是一种在清偿顺序上排在存款和高级债券之后，优先股和普通股之前的债券品种。它属于银行的次级债务，是指银行发行的、固定期限不低于5年（包括5年）的长期债务。次级债券的次级只针对债务的清偿顺序而言，即在公司破产清偿程序中，次级债券持有人在偿还债务时的优先程度排在存款和其他负债之后，但在优先股和普通股之前。

1. 次级债券的发行主体

商业银行是发行次级债券的主体，这一点在国际上尤其常见。次级债券一般不通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金。国内的大型商业银行经常通过发行次级债券来补充资本金，增加资本充足率，以满足监管要求。

2. 次级债券的特点

次级债券具有以下几个特点：

2.1 次级债券发行的期限一般较长，不低于5年，有的还可以达到10年或更长。这意味着投资者需要在相当长的时间内将资金投入到次级债券中，因此对投资者的资金流动性有一定的约束。

2.2 次级债券的风险相对较高。由于其在债务清偿顺序中处于次级位置，当发行银行陷入破产清偿程序时，次级债券持有人可能面临无法完全获偿的风险。因此，次级债券的收益率通常会相对较高。

2.3 次级债券具有固定的利息派息期限。根据发行时的约定，持有人可以按照约定的利息率和派息频率获取利息收入。次级债券的派息一般是固定的，这对一些看重稳定收益的投资者来说具有吸引力。

3. 次级债券的风险评级

次级债券通常由评级机构进行风险评级。评级结果包括信用评级和违约评级。信用评级是对发行银行信用风险的评估，通常用字母等级表示，例如AAA级代表最高信用等级，D级代表违约状态。违约评级是对次级债券违约风险的评估，即债券可能无法按时支付本息。

持有人可以根据评级结果判断次级债券的风险水平，以选择适合自己的投资。

4. 次级债券的投资机会

对于投资者来说，次级债券提供了一种相对高收益的固定收益投资机会。由于其风险相对较高，因此投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来决定是否选择投资次级债券。

次级债券的市场流动性相对较低，因此对于常规个人投资者来说，投资次级债券的门槛相对较高。但对于机构投资者来说，由于拥有更大的资金规模和更多的专业知识，投资次级债券可能提供更多投资机会。

次级债券作为一种在债务清偿顺序上处于次级位置的债券品种，属于银行的次级债务。商业银行通常通过发行次级债券来补充资本金，以满足监管要求。次级债券具有较长的期限、相对较高的风险和固定的利息派息期限。投资者可以根据评级结果来评估次级债券的风险水平，并根据自身情况选择是否投资。对于机构投资者来说，投资次级债券可能提供更多的投资机会。