为什么存5年的利息比存3年要少?

根据上海国家会计学院金融系主任叶小杰的解释，存款利率“倒挂”的现象是银行主动控制成本的一种表现。为什么存5年的利息比存3年要少呢？以下是一些可能的原因：

1. 银行的预期

银行预期未来存款利率还会下降，因此他们提供的更长期限的存款利率要比短期的利率更低。他们希望通过这种方式来控制吸引长期存款的成本。

2. 揽储成本

如果储户选择存5年期的存款，并且真的持有到期，银行需要付出更多的揽储成本，这并不划算。银行倾向于降低5年期存款的利率，以减少吸引储户持有到期的可能性。

3. 不同期限的风险和流动性

长期存款对于银行来说具有更高的风险和更低的流动性。银行可能会降低长期存款的利率，以反映这种风险和流动性的不利影响。

4. 存货占用资金应计利息

如果企业选择将资金存在银行，而不是用于生产经营，那么存货将占用资金，并产生应计利息。长期存放资金将导致更多的利息支出。企业倾向于选择更短期的存款，以降低存货占用资金的应计利息。

5. 贷款利率和货币贬值

当前市场的贷款利率可能更低，因此银行降低存款利率来反映贷款利率的水平。如果货币贬值，存款利息也会下降。

6. 储户的选择

一些储户更倾向于选择短期存款，因为他们更希望能够及时使用资金。银行可能会根据市场需求调整存款利率。

存5年的利息比存3年要少的原因可以是银行的预期、揽储成本、风险和流动性、存货占用资金应计利息、贷款利率和货币贬值以及储户的选择。每个银行在制定存款利率时都会考虑这些因素，并根据市场情况做出调整。