上市公司战略配售规则

战略配售是指上市公司为确保新股发行成功，向特定投资机构配售新股的一种规则。这些特定投资机构可以优先获得股份，无需参与新股申购。所获配售股份一般需要锁定一年至三年。战略配售规则适用于所有在深交所主板上市的公司，无论是A股还是B股。对于发行规模不足2亿元的小盘股，要求实施战略配售，由证监会统一制定具体实施细则。

1. 战略配售对象

根据战略配售规则，特定投资机构可以成为战略配售对象。这些特定投资机构包括以下几种：

(a) 证券公司资管计划：指证券公司设立的集中资产管理计划，通过集中竞价方式参与战略配售。(b) 私募投资基金：私募基金管理人可以代表私募投资基金参与战略配售。(c) 封闭式证券投资基金：由证券公司或其他金融机构设立的封闭式证券投资基金，可以投资战略配售股票。(d) 跟投的保荐机构相关子公司：指参与保荐机构设立的相关子公司，可以跟投参与战略配售。(e) 发行人的高级管理人员与核心员工：发行公司的高级管理人员和核心员工也可以参与战略配售。

2. 配售协议与股份锁定

战略配售需要通过签署配售协议来约定配售股票的总量、占本次发行股票的比例以及持有期限。一般情况下，战略配售股份的持有期限为一年至三年。

根据配售协议的约定，战略配售对象在认购股票后，不能马上出售，而需要锁定一定的时间才能解禁。持有期满后，投资者可以出售本次发行认购的股票，从而完成本次战略配售。

3. 相关规定和流程

根据深圳证券交易所的规则，创业板上市公司可以通过设立专项资产管理计划来减持参与战略配售获配股份。具体规定如下：

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2.3.14的规定，发行公司的高级管理人员设立的专项资产管理计划，可以通过集中竞价方式减持参与战略配售获配的股份。

4. 配售与配股的区别

战略配售和配股是两种不同的概念。战略配售是上市公司在新股发行时，与特定投资机构签署配售协议，约定配售股票的总量、占本次发行股票的比例以及持有期限。而配股是上市公司给现有股东认购股票的机会。

在购买配售股票时，需要注意以下几点：

(a) 配售日期：需要在规定的配售日进行操作，类似于普通股票的购买。(b) 股票锁定期：配售股票存在一定的锁定期限，一般为5个交易日。

5. 科创板战略配售相关规定

对于科创板上市公司，具体的战略配售规定和流程如下：

根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》的规定，交易所应根据《证券发行与承销管理办法》和其他法律、法规的规定，制定科创板首次公开发行股票的投资者配售相关规则和程序。

6. 战略配售对象的数量限制

如果所有上市公司均采用战略配售，那么最终也会有80%的上市公司战略配售对象不超过10个。这些对象包括企业、保险公司、跟投的保荐机构相关子公司以及发行人的高级管理人员与核心员工。

7. 相关投资策略

战略配售也可以作为一种投资策略。相关投资策略包括投资战略配售股票的封闭式证券投资基金、参与跟投的保荐机构相关子公司以及发行人的高级管理人员和核心员工。

战略配售是上市公司为确保新股发行成功而向特定投资机构配售新股的一种规则。特定投资机构包括证券公司资管计划、私募投资基金、封闭式证券投资基金、跟投的保荐机构相关子公司以及发行人的高级管理人员和核心员工。战略配售需要通过签署配售协议来规定配售股份的总量、比例和持有期限，并在锁定期满后才能解禁。科创板上市公司的战略配售规定和流程由交易所根据相关法律法规制定。战略配售也可以作为一种投资策略进行运作。