人民币利率期权试点期 人民币利率期权试点期交易期限几年

人民币利率期权试点期交易期限几年

1. 利率期权在全球期权市场的地位

利率期权是主要的期权品种之一，全球场外和场内利率期权名义未平仓金额占全球期权类衍生品比例87.8%。

2. 利率期权试点期交易开启

2020年1月2日，全国银行间同业拆借中心开始试运行利率期权交易，包括LPR1Y/LPR5Y利率互换期权、利率上/下限期权。

3. 利率期权交易试点启动

全国银行间利率期权交易试点启动，首日已有多家金融机构达成交易，覆盖贷款市场报价利率(LPR)的利率期权和利率互换期权。

4. 利率互换期权的定义和特点

利率互换期权通过期权期限、标的互换期限、约定利率和交易方向标识，如1yx5y3%payerswaption表示期权买方在1年内以3%的互换利率进入一个期限5年的支付固定利率、收入浮动利率的互换合约。

5. 国际利率期权市场发展情况

国际利率期权合约存量约为10万亿美元，交易商仍是主要市场参与者，为场外衍生品市场提供流动性，并服务终端客户。

6. 人民币利率期权交易期限

客户在工商银行办理人民币利率期权的期限最少为1个月，最长不超过3年，可以选择支付和重置频率，如月度、季度、半年度、年度等。

7. 人民币利率期权的业务办理

目前人民币利率期权交易品种为挂钩1年期LPR或5年期LPR的利率互换期权、利率上/下限期权，为欧式期权。