量化中性策略是什么

量化中性策略是一种投资策略，通过同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，使得无论市场上涨还是下跌，都能获得稳定的收益。该策略主要通过量化模型找到相对于基准指数有显著超额收益的股票，同时做空基准指数对应的股指期货，以达到对冲市场风险的目的，从而获取Alpha收益。

1. 期货CTA策略

量化中性策略中常用的一种策略是期货CTA (Commodity Trading Advisor)策略，即属于另类投资的范畴，主要采用趋势跟随为主。期货CTA策略涵盖了海龟策略、凯特那通道、布林轨等多种策略。

2. 市场中性策略的投资原理

市场中性策略的基本逻辑是通过构建超越指数的组合，以股指期货或其他工具对冲大盘涨跌风险，从而获取独立于大盘的稳定收益。具体投资原理是同时构建多头和空头头寸，对冲市场风险。

3. 市场中性策略的构建

（1）量化与对冲的关系：

市场中性策略的构建需要注意量化选股和对冲两个方面。量化选股使用统计学和数学方法，找到相对于基准指数有显著超额收益的股票。对冲是指同时构建多头和空头头寸，以对冲市场风险。

（2）构建多头和空头头寸：

市场中性策略需要同时持有多头和空头头寸。多头头寸是指买入看好的股票或资产，而空头头寸是指卖出看跌的股票或进行股指期货的空头交易。通过同时持有这两种头寸，可以对冲市场风险，减少波动性。

（3）对冲市场风险：

市场中性策略的关键在于对冲市场风险。通过对冲，投资者可以在市场上涨或下跌时都能获得稳定的正回报，不受市场波动的影响。对冲市场风险的方式可以采用股指期货、期权等金融工具。

4. 量化中性策略的优势

量化中性策略具有以下优势：

（1）稳定收益：通过对冲市场风险，使得投资组合在不同市场环境下获得稳定收益。

（2）多样化投资：通过量化模型选择股票和对冲工具，使投资组合具有多样性，降低单一股票或标的带来的风险。

（3）自动化执行：量化中性策略能够通过自动化交易系统进行执行，减少人为因素对投资决策的影响，提高交易效率。

量化中性策略是一种通过量化选股和对冲市场风险的方式，以获得稳定收益的投资策略。通过构建超越指数的投资组合，同时持有多头和空头头寸，对冲市场风险，获取Alpha收益。这种策略的优势在于稳定收益、多样化投资和自动化执行。对于投资者来说，了解并运用量化中性策略有助于提升投资效益。