期权价格由什么组成

期权价格由什么组成

期权的价格由内在价值和时间价值组成。时间价值是期权买方支付的权利金中超过内在价值的部分，表示期权在到期前的时间内所带来的可能收益。内在价值是期权合约的实际价值，即在立即履行合约时可以获得的收益。

1. 时间价值的特点：

时间价值的流失是确定的，而时间则是期权买方的敌人。随着时间的推移，随期权到期日的临近，时间价值逐渐减少，直到到期日时完全消失。买方希望将期权在接近到期日前卖出，以获得时间价值的剩余。

2. 内在价值的特点：

内在价值是不确定的，因为其大小取决于期权标的价格的变动趋势。对于看涨期权，内在价值等于标的物市场价格减去执行价格；对于看跌期权，则等于执行价格减去标的物市场价格。随着标的物价格的变化，内在价值会增加或减少。

3. 内涵价值的计算：

内涵价值是期权买方在行使期权时可以获得的收益的现值。它可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。

实值期权是指当期权立即行使时，买方可以从市场中获得利润的期权。对于看涨期权而言，实值期权即市场价格高于执行价格的期权；对于看跌期权而言，实值期权即市场价格低于执行价格的期权。实值期权的内涵价值为标的物市场价格与执行价格之差。

虚值期权是指当期权立即行使时，买方无法从市场中获利的期权。对于看涨期权而言，虚值期权即市场价格低于执行价格的期权；对于看跌期权而言，虚值期权即市场价格高于执行价格的期权。虚值期权的内涵价值为零。

平值期权是指当期权立即行使时，买方无法获利也无法亏损的期权。平值期权的内涵价值为零。

4. 影响期权价格的因素：

期权价格受多个因素的影响，主要包括标的价格、行权价格、标的价格的波动率、期权到期时间和无风险利率等。其中，标的价格、波动率和期权到期时间是影响最大的因素。

标的价格：期权的内涵价值与标的物市场价格之间存在直接的关系。标的价格上涨会导致看涨期权内涵价值的增加和看跌期权内涵价值的减少，反之亦然。

波动率：波动率是标的物价格的变动幅度的度量。波动率越高，期权的内涵价值变动的潜力越大，从而使期权价格上升。

期权到期时间：时间价值随着时间的流逝而逐渐减少。期权到期时间越长，时间价值越高，期权的价格越高。

期权价格由内在价值和时间价值两部分组成。时间价值的流失是确定的，而时间是期权买方的敌人。内在价值的大小取决于期权标的价格的变动趋势。期权价格受标的价格、波动率和期权到期时间等因素的影响，其中标的价格和期权到期时间是影响最大的因素。通过对期权的价格构成以及影响因素的了解，投资者可以更好地进行期权交易决策。